一家已经退市半年的公司，却在新年伊始收到了高达2879万元的罚单，监管“长牙带刺”的信号正在穿透资本市场的每一个角落。
2026年1月19日，已退市半年的江苏哈工智能股份有限公司发布公告，收到江苏证监局的《行政处罚事先告知书》。因涉嫌多年未披露关联方非经营性资金占用等多项违规，公司及相关责任人面临合计2879万元的罚款。
调查显示，自2017年以来，哈工智能通过投资名义转出资金，经过多道流转后提供给关联企业偿还债务，构成非经营性资金占用，且未按规定披露。
截至2025年7月28日，占用资金余额仍高达1.98亿元。
01 罚单详情
江苏证监局的行政处罚事先告知书揭露了哈工智能存在的系统性违规问题。公司不仅涉嫌未披露关联方非经营性资金占用，还存在未如实披露实控人、未披露重大事项进展等问题。
这些违规行为导致公司2017年至2024年的定期报告存在虚假记载和重大遗漏。
值得注意的是，哈工智能因触及财务类退市指标，已于2025年7月11日摘牌退市。退市仅5个多月后，监管部门的处罚紧随而至，打破了市场对“一退了之”的幻想。
02 违规轨迹
哈工智能的违规问题早有端倪。2025年2月，公司就曾因对参股企业湖州大直产业投资合伙企业会计核算不准确，导致2019年至2022年财务报告披露不准确，被江苏证监局出具警示函。
当时的调查发现，哈工智能对湖州大直的实缴比例为85.74%，却按照49.5%的认缴比例确认投资收益，这一会计处理错误导致多年财报失真。
更早之前，公司的内部控制问题已经暴露。天衡会计师事务所对哈工智能2022年度内部控制出具了否定意见，认为公司对外投资管理内部控制存在重大缺陷。
亚太集团会计师事务所对2023年度内部控制同样出具了否定意见，指出公司在对外投资管理及收入确认政策方面存在重大缺陷。
03 退市之路
哈工智能的退市之路早已注定。2023年，公司财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，股票交易自2024年5月6日起被实施退市风险警示。
2025年4月28日，公司披露被实施退市风险警示后的首个年度报告显示，2024年度财务会计报告再次被出具无法表示意见的审计报告，财务报告内部控制被出具否定意见。
根据深交所规定，这一情况触发了股票终止上市情形。公司股票于2025年6月20日进入退市整理期，经过十五个交易日后，于2025年7月11日正式摘牌退市。
04 经营困境
哈工智能的经营状况持续恶化。公司主营业务为智能制造，主要产品包括多车型柔性车身生产解决方案和汽车白车身焊装自动化装备。
然而公司自2021年起连续多年亏损，2021年至2024年净亏损累计达19.9亿元。2024年营收为19.36亿元，同比下滑11.51%，净利润亏损2.15亿元。
2025年一季度，公司营收同比暴跌75.21%，亏损扩大至2849.53万元，资产负债率攀升至91%，持续经营能力存疑。
公司表示，受ST影响导致银行授信下降、接单放缓，进一步加剧了业绩恶化。
05治理升级
监管对资金占用问题的治理正在从“事后处罚”迈向源头约束与穿透追责并重的新阶段。2025年10月，证监会出台《上市公司治理准则》，要求控股股东、实际控制人及其关联方不得占用、支配上市公司资产。
该准则还明确，如果公司实施资金占用等重大违法违规行为，负有责任的董事、高级管理人员也应退回薪酬，切实承担责任。
更系统、更强有力的行政法规也在酝酿中。2025年12月，证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见。
该条例完善了公司治理要求，严禁控股股东、实际控制人实施资金占用等损害上市公司利益的行为，并对占用担保等行为设置专门罚则。
华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧表示，大股东占有上市公司资金一直是我国上市公司公司治理中存在的“恶疾”，也是监管关注和惩治的重点问题。
06 投资者保护
随着监管体系的完善，对投资者的保护机制也在不断加强。中证中小投资者服务中心有限责任公司运用“质询函+代位诉讼”工作机制，有效破解上市公司大股东、实控人资金占用难题。
公开数据显示，2025年，投服中心对13家上市公司资金占用按照代位诉讼程序前置发出股东质询函。
在刑事追责方面，2025年5月15日，最高人民法院、中国证监会联合发布文件，提出研究制定背信损害上市公司利益罪司法解释。
这有望加大对控股股东、实际控制人组织实施财务造假、资金占用等行为的刑事追责力度。
田利辉教授指出，下一步的关键在于从“惩戒已然”进一步迈向“防范未然”。一方面，强化“技防”，推动上市公司建立对控股股东资金往来的实时动态监控系统。
另一方面，压实“人防”，通过强化独立董事的权责、做实内部审计的防线，真正筑牢公司内部的制衡机制。
注：本文由AI生成，请仔细斟酌
