6月1 5日早盘，C PO概念股强 势拉升， 光模块CPO含量超50%的创业板人工智能涨超3%。其中，光纤概念股20CM涨停，、、等大涨超12%，涨 超4%，涨超2%。
热门ETF方面，同类规模、流动性第一的创业板人工智 能ETF华宝（15936 3）场内大举涨超4%，成交近4亿元。
高盛报告称，超大规模数据中心运营商在AI领域的支出可能远超市场预期。高盛分析师估计，到2027年，超大规模数据中心运营商的资本支出可能达到约1.1万亿美元，在乐观情况下，支出可能会攀升至1.4万亿美元，而华尔街的预期约为9200亿美元。AI资本支出的上行空间意味 着，AI基础设施受益者的盈利和股价亦存在上行空间。
配置上，建议，以长打短，继续坚守AI内部景气最具确定性的方向，以北美算力链为代表，包括光通信（光模块、光纤光缆）等。多次历史经验表明，外部扰动带来的市场波动中，景气确定性品种反而将成为市场聚焦的、更具韧性的方向。7月业绩期，这些景气共识度高的品种仍将是市场的最强共识。
表示，光纤布线/MPO将有望成为受益于光互联的下一个超级行业。伴随 光互联从Scale-out逐步向S cale-up甚至未来Scale-i n演进，MPO/光纤布线厂商的价值量/重要性有望得到大幅提升。并且在当下光纤/插芯供给紧张的现状下，头部公司竞争格局趋于集中。
一键布局光模块CPO龙头，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF 华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数最新光模块含量超50%，“易中天”含量高，约三成仓位布局AI应用，不 止是算力核心，也是AI应用代表。
值得注意的是，截至2026.6.9， 创业板人工智能E TF华宝（159363）最新规模达74.26亿元，规模居全市场 双创AI赛道首位 ！最近6个月日均成交超9亿元，交投居全市场AI赛道首位。
数据来源：沪深交易所等。
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明： 创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费 7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为 1%，100万元（含）-200万元为0.6 %，200万元（含）以上为1000元 /笔； 赎 回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
风险提示：创 业板人工智能ETF华宝被动跟踪，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025 年年度涨跌幅 分别为：17.57%、- 34.52%、47.83%、38.44%、106 . 35%。指数成份股构成根据该指数编制 规则适时调整，其回测历史 业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为 任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中 高风 险，适宜积极型（C4） 及以上的投资者，适当性匹配意见请 以销售机构为准。任 何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论 、预测、图表、指标、理论、任何形式 的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点 、分析及预测 不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失 负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
