在近 期市场波动导致英伟达（NVDA ）股价自5月历史高点下跌约16%、 市值蒸发约1万亿美元后，有 机构向投资者 发出明确信号，重申该股的“买入”评级，并维持300美元的目标价，意味着较当前约204美 元的水平有约47%的上涨空间。

　　美东时间周一尾盘，下跌7.2 %，股价跌破102美元。

　　分析人士在与英伟达投资者关系团队沟通后指出，市场担忧主要集中于三个方面：超大规模云 服务商的AI资本支出可能放缓、内存成本上升挤压利润率 ， 以 及博通 等公司的定制芯片威胁英伟 达的主导 地位。分析认为这些担忧虽然存在，但 可能被过度放大。

　　乐观判断基于以下关键点：首先， 英伟达的产品路线图完好无损，包括下一代Rubin Ult ra平台和 新Kyber芯片线均按计划推进，NVLi nk架构也未发生变 化。其次，AI需求依然健 康，覆盖云服务商、初创企业、政府和企业客户，主权AI项目和本地部署预计将成为未来增长的 重要部分。此外，英伟达与长期内存 供应商的协议可保护毛利率维持在7 5%左右的水平，并且公司重申将50%的自由现金流用于回购，提供了坚实的估值支撑。

　　分析预计，随着 Blackwell和Rubin 平台的持续放量，英伟达2026年下半 年的销售环比增速将达34%。分析人士总结称，此次抛售为愿意超越短期噪音的投资者创造了一个估值切入点 ，建议在8 月26日财报公布前逢低布局。