来源：财经新一线
记者：刘四红
留给高利网贷狂欢的时间不多了。
近日，北京商报记者多方调查了解到，针对高利网贷乱象，支付行业全面收紧通道管控，有机构紧急排查年利率24%以上合作，也有机构全面暂停“月系业务”代扣，包括商城、月系担保等类型，甚至有机构已经全面砍掉网贷类合作业务。有人说，支付机构的这场“断喉”整治，将直接掐住高利网贷的支付命门。
尽管动作迅速，但难点仍在。目前，仍有违规平台靠商品分期、虚假套餐等马甲隐蔽操作，此外，多层合作链条也让资金流向难以穿透，部分中小机构还面临合规成本与利益的博弈……在业内看来，这场以资金流转为核心的全流程封堵，仍面临不小的考验。
01
紧急排查
有机构砍掉所有网贷合作
支付，作为网贷资金流转的重要一环，正迎来重要调整。
近日，多位支付从业人士向北京商报记者透露，多家机构已在收紧对高息网贷平台的合作，重点是关停年利率24%以上的平台接入，甚至有支付机构采取了“一刀切”，砍掉所有网贷类合作业务。
“此次排查整治，起因于某支付机构合作的平台出现违规问题并被立案。该事件引发监管部门高度关注，随后向各支付机构下发专项排查指导要求。不过，不同地区的监管执行标准存在差异，其中华东部分省份的管控措施尤为严格。”有支付从业者向北京商报记者说道。
为响应监管要求，多家支付机构已主动开展业务调整：包括全面终止与分期、保理、助贷类相关机构的合作，暂停此类业务的支付通道服务，目前仅保留为网贷用户提供还款结算的通道。
一支付公司告诉北京商报记者，已在对类似业务进行梳理，提前做好政策储备。一方面，只和持牌金融机构或者合规助贷机构合作，只做放还款业务，不做逾期还款和信贷权益的业务、不为扣砍头息的商户提供支付结算服务，不为从事金融业务的机构开立账户，通过对公快捷业务提供代付服务。
也有支付公司直言，在2025年10月助贷新规生效后，支付机构普遍开展业务合规自查，检视存量业务中的风险隐患，并启动全业务线合规专项排查行动。
风波持续发酵，部分与金融类业务关系紧密的支付平台也被推上风口浪尖，浙江商盟支付有限公司（以下简称“商盟支付”）便是其中一家。有消息称，商盟支付目前已全面暂停“月系业务”代扣（包括商城、月系担保等类型），有行业人士称，“该公司已在接受监管调查，要求排查是否有小贷和金融类的业务，包括保理、担保、消费金融等业务”。
对于业内传出的“监管入驻公司”调查一事，1月13日，商盟支付向北京商报记者回应称为不实消息，公司已第一时间进行澄清，同时启动相关法律层面的应对措施。
但对于其全面暂停“月系业务”代扣消息，商盟支付表示，“公司严格落实国家法律法规要求，拒绝与从事高利网贷的商户进行合作。同时，也对存量的金融类商户开展了全面排查，在排查过程中，对所有无法证明其经营行为符合国家法律法规要求的商户，一律采取清退动作。未来，依然会坚决杜绝与高风险借贷模式的商户合作，严格按照监管政策要求开展支付服务”。
不过，北京商报记者注意到，在黑猫投诉 平台上，有不少消费者反映遇到了“被恶意扣款”“乱扣费”“高利贷”等经历，其中有的提到商盟支付旗下“统统付”产品出现违法代扣的行为，甚至存在为白兔花、招银花、蓝海易花等高利贷平台放款，收取违法违规费用的情况。
对此，商盟支付称，其仅为商户提供底层的支付服务，不参与商户的具体经营行为，更不存在与商户联合发放高利贷行为。“我司作为一家第三方支付公司，为商户提供支付收单服务，在商户准入时会对商户的经营资质进行审核，保证其具有合法合规性经营资格，但不参与商户的实际经营活动。在与商户合作期间，如发现商户存在高利贷、违规收费等违规行为，我司坚决清退。”
02
监管重点
清退无证放贷高息平台
支付机构紧急排查，与近期被整顿的高利网贷相关。
“听说24%以上的业务，支付都不让接入。”“有的支付渠道不让接入一个月以内的代扣。”“全面暂停‘月系业务’代扣，包括商城、月系担保等类型。”……多位网贷业内人士所述，同样印证了这一波排查动作。
“从调整情况来看，是因为某些地方人行进行窗口指导，要求停止小贷、助贷机构的准入和存量业务的清理。另外之前存在支付机构为金融机构开立支付账户，将支付行业风险向金融行业传导的情况，因此要求整改，最近各地正在核查这类情况，部分支付机构受此压力，也在对存量业务进行清理和整顿。”一支付公司高管向北京商报记者说道。
该公司高管进一步透露，目前，某些小贷类机构存在为无证机构提供放贷、为“高炮”业务提供通道以及违法催收等违法违规情况，部分无证机构通过分期商城等提供“高炮”业务，导致监管部门加强了行业监管。支付作为放贷业务的一个重要环节，也是监管的重点。
联储证券研究院副院长沈夏宜指出，支付机构收紧网贷业务的核心原因是配合监管合规。2025年10月实施的“助贷新规”要求银行对合作机构实行“名单制”管理，并明确将担保费等所有费用纳入综合成本且不得超过24%。支付机构关停代扣、清退高息平台，旨在切断违规业务交易链条，主动规避为其提供通道的连带风险。
03
暗流生意
机构合规整治难在哪
近期，网贷高利乱象引发市场高度关注，北京商报记者调查发现，包括小象优品、爱用商城等平台通过“商品分期+平台回收”的交易，以隐蔽的操作模式收割用户；更涌现星好用、优享用等月系融担平台层层导流，年化利率超过400%的情况，其中，引发消费者不满的，除了分期商城和贷款平台外，也让不少支付机构的“暗流生意”从水面浮出。
在北京商报记者此前的实测中，爱用商城App在实名认证环节便要求授权银行卡支付协议。平台提供的“账户委托扣款授权书”中提到，一经授权，可由任一合作扣款机构进行扣款。从平台展示的合作支付机构来看，不乏头部支付机构。
另在近日，消费者王明（化名）向北京商报记者谈及了他于2025年12月的一次“贷款”经历，看似购买旅游套餐，但实则为获取贷款，殊不知一套操作下来，被平台收取了858元的“中间费”。
“对方以旅游套餐的模式进行包装，将借款本金以支付宝红包的方式打入我的账户，实际到账2500元，但仅15天后，要我还款3358元。而其余858元以无法激活的虚假旅游套餐进行抵扣，这属于变相砍头息。”王明再三强调，这3358元名义上是售卖的旅游套餐，但实际却无法使用，若按本金和还款金额来看，他这一“贷款”已远超民间借贷利率司法保护上限。而其中，既有披着商城外衣的非法平台，也有支付机构为其提供资金流转。
“该行为的违规点集中在三个层面，一是运营主体属于无证放贷；二是通过虚假旅游套餐包装借贷业务；三是通过商品交易模式掩盖高息借贷本质，规避监管审查。”博通咨询首席分析师王蓬博说道，对消费者而言，过高的资金成本会直接加剧还款压力，对市场而言，此类违规模式会扰乱正常借贷秩序，对支付环节而言，违规资金通过支付通道流转，也会直接将借贷业务的风险传导至支付机构，引发支付行业的合规风险。
“很多机构是套着马甲过来的，如果知道是非法业务，我们也不会接入。但实在防不胜防，因为这些平台提供的是一套马甲，实际业务又是另一套马甲。只有业务跑起来，才能发现问题。但一旦入网和审核不一致，我们会及时关停。”谈及此类问题，一支付公司从业者无奈道。
而这，也道出了不少支付机构的展业痛点。“从风控层面看，部分网贷平台擅长包装业务模式、拆分资金并利用多账户走账，支付机构可能难以监控与穿透实际综合融资成本。”素喜智研高级研究员苏筱芮称。
王蓬博同样称，违规网贷模式多层嵌套、隐蔽性强，部分平台通过各种包装和马甲掩盖高息本质，支付机构仅通过交易流水难以穿透识别业务真实属性。另外是风控技术和数据支撑不足，多数中小支付机构缺乏对合作方资质、利率水平、资金最终用途的全流程动态监测能力，难以提前识别违规线索。
“但是，也不乏支付机构存在短期利益驱动，违规网贷业务能够带来可观的交易手续费收入，主动整改可能造成业务规模和利润的短期下滑。”王蓬博坦言。
“部分中小支付机构依赖违规网贷通道费维持盈利，而核查整治需要投入高额技术和人力成本，在行业竞争激烈的背景下，部分机构缺乏主动整改的动力。违规行为的跨区域特性也增加了监管协同难度，最终导致单一机构的排查难以覆盖全链条风险。”联储证券研究院研究员刘博宸补充道。
04
需求仍在
中小支付平台或趁机接入
尽管考验不小，但合规是支付机构生命线。
谈及此次排查对业务冲击，有支付机构称，“砍掉网贷合作业务，实则对公司来说影响不大。因为这块业务利润率很低，仅贡献了交易量，但同时风险又很大。但不得不说的是，断掉合作之后，一些助贷平台反应很大，可能后续会有一些小的支付平台趁机接入这块业务”。
“建议尽量避免一刀切，还是要逐步通过资质绑定，实现流程透明和利率锚定，支付机构仅与持牌小贷、助贷机构合作，资金划转全程留痕可追溯，合作业务的综合融资成本严格锚定监管红线。”王蓬博认为，逐步合规化以后，此举实则也会有利于支付机构合作，但对于一些以网贷为主要通道之一的支付机构来讲，可能会面临短期困难，市场也有可能被其他机构抢占。
苏筱芮则指出，排查过后，未来支付与网贷的合规合作模式有望进阶到支付与网贷的“双合规”阶段，头部支付机构将与合规优质的网贷平台开展“白名单”式的深度合作，而在过去依赖灰色地带生存的中小支付机构，将面临淘汰或被迫转型。
“支付机构需对资金流向和交易真实性进行全流程监控。”刘博宸提到，一方面要严格合作筛选，仅与持牌合规、资质齐全的机构合作；另外要强化技术赋能，利用大数据构建智能风控模型，精准识别商品溢价、隐性收费等违规信号；此外要夯实合规基础，按监管要求完善资金存管、信息披露机制。
“也期待监管部门建立跨部门联合执法机制，对违规行为实施全链条打击，同时通过正向激励引导机构聚焦普惠金融，形成‘合规受益、违规受限’的行业生态。”刘博宸称。
