文章来源：金十数据
亚洲 股市周一大幅上涨，而油价则大幅下挫，此前美国与伊朗达成和平协议，旨在结束近四个月的冲突，促使投资者平仓自2月以来一直主导市场的部分地缘政治风险溢价。
能源市场的反应最为强烈。截至发稿，美国WTI跌超4.7%，报80.75美元/桶。国际基准的布伦特原油下跌约3.6%，至每桶83美元。
亚洲股市全线飙升。韩国Kospi指数、日本日经225指数盘中涨超5%。日经225指数历史上首次突破69000点，覆盖面更广的日本东证指数创下历史新高。澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨1.3%。
KOSPI200指数期货上涨5%后，韩国交易所启动KOSPI熔断机制，程序交易一度暂停5分钟。这也是韩国股市连续6个交易日触发熔断。
现货黄金日内涨超2.6%，站上4300美元关口；现货日内涨超3.7%，突破70.50美元/盎司。自2月底中东冲突爆发以来，由于高能源价格和供应链中断引发对更高利 率的预期，黄格已下跌超过20%。
“市场已经等待这一消息数月，而缓解已经显现——在特朗普确认霍尔木兹海峡将重新开放、美国海军封锁将解除之后，油价下滑，风险资产随之走高，”eToro亚太区首席分析师Josh Gilbert表示 。
油价下跌及和平前景的影响也波及了 其他资产类别。美元指数盘中跌超0.32%，至99.483。基准10年期美国国债收益率下降5个基点，至4.423%，这表明随着能源价格回落，投 资者正在调低对通胀的担忧。
“最直接的影响是市场对自海峡关闭以来一直承载的 通胀风险溢价进行重新定价，”Global X ETFs投资策略师Billy Leung表示。
“油价是反应最剧烈的，但更具说明意义的信号实际上来自债券市场——收益率下跌的同时股市上涨，证实了市场此前一直 将能源冲击视为暂时性而非结构性因素。”
“黄金现在是一个有趣的异类，”Leun g 表示。“在一个纯粹的风险偏好上升 交易中，随着地 缘政治溢价的消退，黄金应该会下跌，但它却维持在4300美元附近有买盘，这说明市场并未完全信任这份协议。”
这种怀疑态度反映出围绕和平协议的持续不确定性——协议尚未 签 署，且存在执 行风险。Gilbert警告称：
“协议实际上要到6月19日才签署，细节仍然单薄，而 这场冲突已多次证 明，头条新闻随时可能反转。”
“海峡预计将于周五重新开放，因此从现在到那时可能会有一段紧张的等待，”野村控股公司驻悉尼的策略师Andrew Ticehurst说。“以色列在过渡时期的所作所为也可能是一个未知数。”
特朗普盟友也担心美伊双方对协议的看法不同。美国共和党参议员、特朗普的盟友格雷厄姆表示，“很高兴听到与关于开放霍尔木兹海峡的谅解备忘录已获伊朗同意。我将密切关注后续有关 伊朗核计划及其他问题的谈判进程。我有点担心，伊朗对这项协议的看法似乎与美国谈判小组所宣称的有所不同。”
澳大利亚联邦银行的分析师也强调，油价的前景取决于航运和生产能以多快的速度恢复正常。
该行大宗商品与可持续发展 研究主管Vive k Dhar预计，假设海峡保持开放且出口复苏，到今年年底布伦特原油将回落至每桶80美元左右。但他警告称，炼油基础设施的损坏、海上水雷的存在以及油轮运输的不确定性，都可能拖累正常运营的恢复。
据报道，石油高管们对库存减少发出了警报：即使霍尔木兹海峡很快重新开放，美国补充枯竭的石油库存也可能需要数月时间，价格仍将保持高位。
即便如此，Dhar表示，市场很可能从这 样一个前景中获得安慰：石油流量只需恢复到战前水平的60% 至70%左右，就能重塑全球供应过剩的预期。
对投资者而言，最大的影响很可能在于更便宜的能源对通胀和各国央行意味着什么。油价下跌减轻了家庭和企业的压力，同时降低了通胀更广泛复苏的风险——这正值主要央行进入繁忙的政策 会议周之际 。
Gilbert表示：“对全球投资者来说，更广泛的解读是建设性的。油价的持续下跌为央行减轻了一些压力。”
投资者下调了对美联储加息的预期，利率掉期显示，交易员目前预计美联储在12月前加息25个基点的概率约为60%，低于上周五的约80%。
“利率市场的部分空头头寸将被平仓，”悉尼威尔逊资产管理公司的对冲基金经理Matthew Haupt表示。“央行现在可以采取更温和的立场，因为它们有能力等待并忽略任何短期通胀。”
