核心 要点

　　受美股科技股大幅拉升带动，韩国芯片巨头 SK 海力士、三星电子周五涨幅均超 20%。

　　此前隔夜美股 iShares 半导体 ETF（代 码 SOXX）大涨超 8%。

　　、亮眼财报重燃市场对 AI 资本开支的乐观 情绪，美股科技股全 线大涨。受此拉动，韩国首尔股市两大芯片龙头 SK 海力士、三星电子周五股价狂飙。

　　SK 海力士收盘涨幅近 30%，创下公司有史以来 最大单日涨幅；三星电子收盘大涨近 27%，同样刷新历史单日最高涨幅。LG 伊诺特上 涨 21.23%，首尔 半导体上涨 15%。

　　日本芯片 板块同步大幅走高：爱德万 测试涨幅超 16%， 东京电子涨 6.24%，迪涨 12.74%，激光泰克上涨 12.76%，瑞萨电子收涨 7.7%。集团手 握安谋（Arm），是市场核心 AI 风向标标的 ，当日大涨 13.8%。

　　中国台湾股价大涨近 10%。

　　本周早些时候，市场担忧 AI 板块 估值过高、中 国大陆存储芯片厂商竞争加剧，亚太半导体板块遭遇惨烈抛售；本轮芯片集体暴涨实现行情强势反 转。

　　隔夜 两大美国科技巨头云业务业绩超预期，资金重新回流 AI 芯片赛道，iShares 半导体 ETF（SOXX）单日暴涨 8% 以上。

　　亚马逊二季度营收超出分析师预期，云业务保持高景气，盘后交易涨幅超 9%；微软周四常规交易时段大涨 16%，旗下 Azure 云计 算增速好于预期，市场更加确信 AI 基建资本开支具备强劲韧性。

　　奥图斯咨询股票策略主管安德鲁・杰克逊表示，微 软超预期财报刺激风险偏好与 AI 板块全面强力反弹，扭转了近期科技股下跌走势 。

　　他在周五研 报中写道，Azure 营收大超预期，同时微 软管理层合理管 控资本开支，打消了投资者顾虑； 市场并不认可不计成本 疯狂砸钱扩产的模式，这类盲目 扩张此前一直被资金用脚投票。