来源 ：财经五月花

　　摘    要
　　从中长期来看，合并重组后的中小银行还需关注 经营理念和管理方式的改善，并改变过去粗放式增长模式

　　文|陈洪杰

　　编辑|张颖馨

　　过去六年（2020年至2 025年），业通过市场化改革、相关政策支持等方式，累计有10余家银行（本文聚焦的对象为恒丰银行、省级城商行、省级统一法人农商行）通过合并或重组的方式获得新生。

　　截至2025年末，这些资产规模多在3000亿元至一万余亿元之间的新银行经营表现如何？据《财经》记者梳理，部分银行效益实现持续提升，例如当年末，四川银行净利润25.68亿元，同比增速26.14%；恒丰银行净利润59.06亿元，同比增速10.25%。

　　另有银行虽已度过磨合期，但财务指标并不见起色。例如2021年至2025年，中原银行的总资产规模从7700亿元增长到 1.41万亿元，而净利润反而从36.33亿元降至35.76亿 元；内蒙古农商行在2025年末的总资产达到8940亿元，但归母净利润仅0.08亿元（该行于2025年5月27日开业，财务报表编制期自2025年5月27日起至2025年12月31日止）。

　　更需注意的是，不少重组后的银行依然无法提供确切的财务数据。据《财经》不完全梳理，截至2026年6月25日，辽宁农商行、辽沈银行、吉林农商行、河南农商行尚未发布2025年报。

　　其中，成立于2023年9月的辽宁农商行，未披露2024年报、2025年半年报、2025年报等。“本行正处于深 化改革、优化金融服务布局的关键阶段，根据统一工作部署，相关信息暂不对外披露，因此不能于2026年4月30日前披露年度报告。”2026年4 月27日，辽宁农商行称。

　　“合并重组后的中小银行大多背 负历史包袱，短时间内很难处置完毕，抱团 取暖是化解风险的有效措施之一；而从中长期来 看，还需关注经营理念和管理方式的改善，并改变过去粗放式增长模式。”多位银行业人士对《财经》表示。

　　净利润：

　　四川银行增速超20%，

　　蒙商银行扭亏为盈

　　净利润的修复与增长，是银行完成风险出清、回归稳健经营的 核心标志之一。

　　在近些年新成立的银行中，净利润增速最高者为四川银行。2025年末，该行净利润25.68亿元，同比增长5.32亿元，增幅26.14%；平均总资产收益率（ROA）为0.45%，较2024年末减少0.08个百分点；平均净资产收益率（ROE）为6.11%，较2 024年末增长0.35个百分点。

　　四川银行成立于2020年 11月，是以攀枝花市商业银行和凉山州商业银行为基础，引入28家投资者，采取新设合并方式设立的四川省首家省级法人城市商业银行，其注册资本金300亿元，位居全国城市商业银行前列。

　　若将时间拉长，2021年至2024年，四川银行的净利润分别是6.39亿元、8.7 亿元、13.12亿元、20.36亿元。另外 ，2025年内，该行通过控股长城华西银行，资产规模实现跨越式增长，当年末资产总额7138.61亿元，较2024年末增长2804.42亿元，增幅64.70%。

　　（来源：银行年报，整理：《财经》）

　　山西银行、恒丰银行在2025年末净利润增速也超过了10%。前者是经国家金融监督管理总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

　　但山西银行的盈利能力较弱，2021年至2025年，该行总资产规模从3000亿元左右上升至3600亿元，但过去五年的净利润分别为-47亿元、4亿元、8.3亿元、0.52亿元、0.59亿元。

　　恒丰银行是近些年唯一出险的全国性股份制银行，不过已经走向稳健之路。2025年末该行实现营业收入271.59亿元，增幅5.37%；实 现净利润59.06亿元，增幅10.25%；平均总资产收益率、归属于该行普通股股东的平均净资产收益率分别为0.38%、4.08%。

　　与2024年相比，这些重组/新设银行中的一个明显变化是蒙商银行的扭亏为盈。2025年末，蒙商银行资产总额2275.43亿元，负债总额2059.90亿元，所有者权益215.53亿元；利润总额2.59亿元，净利润1.11亿元；归属母公司股东净利润2.15 亿 元。

　　2024年是蒙商银行成立以来的第 四个完整经营年度，当年亏损18亿元。原因并非主业经营恶化，而是当年因吸收合并村镇银行一次性计提大额减值准备所致。“这可以有效化解存量不良资产，阻断亏损来源。”一位行业分析人士称。

　　不良率：

　　多家银行普遍承压，

　　内蒙古农商行达3.37%

　　由于历史风险滞后暴露与并表口径扩大，合并重组后的银行不良率依然承压。截至2025年末，多家机构的不良率超过了2%。

　　其中，内蒙古农商行的不良率 超过了3%。截至2025年末，该 行贷款总额为4368.86亿元，依据《商业银行金融资产风险分类办法》分类标准，正常贷款4221.76亿元，占贷款总额的96. 63%；不良贷款147.10亿元，占贷款总额的3.37%。

　　海南农商行2025年末的不良率也逼近3%，为2.79%，不过较2024年末的2.85%下降了0.06个百分点。“构建‘催收清收、司法清收、重组升优、批量转让、贷款核销’五位一体清收处置体系。完成了多个资产包处置，开展了两轮小 额不良‘清收风暴’专项活动，统一规范委外清收机制。”该行称。

　　另一家省级农商行——新疆农商行在2025年 末的不良率是2.7%。该行称，穷尽一切手段全力化解风险，通过现金清收、批量转让、重组盘活、以物抵债、核销等方式多措并举处置不良资产，2025年全年清收已核销贷款28.66亿元，其中现金清收12.76亿元、以物抵债8.94亿元、资产转让收回6.96亿元。

　　值得一提的是，新疆农商行2025年报显示，该行从严控制新增不良贷款，当年新发放贷款不良率为0.16%。“建立健全全面风险管理体系，统一授信标准，精准核定授信审批权限，集中管控信用风险偏好、风险限额、监测预警、大额风险暴露等，集中管理处置不良资产，形成‘总行-分支机构’贯通的管理路径，实现风险管理职责清晰、协同有效。”该行称。

　　国家金融监督管理总局发布的数据显示，2025年末中国商业银 行整体不良贷款率为1.50%，较当年三季 度末下降0.02个百分点，对应不良贷款余额3.5万亿元，较上季末减少241亿元，行业信贷资产质量总体保持稳定。

　 　恒丰银行是唯一一家低于1.5%行业不良率均值的银行。2 025年末，该行不良贷 款余额125.15亿元，较2024年末减少3.58亿元；不良贷款率1.35%，较2024年末下降0.14个百分点，实现连续七年下降；拨备覆盖率162.30%，较2024年末增加7.90个百分点。

　　与其他银行相比，恒丰银行第一大股东为山东省资管公司，对该行不良资产处置的支持力度较强。公开信息显示，山东省资管公司具有金融企业不良资产批量经营资质，公司经营范围包括收购、受托经营金融机构和非金融机构不良资产，对不良资产进行管理、投资和处置；债权转股权，对股权资产进行管理、投资和处置等。

　　（来源：银行年报，整理：《财经》）

　　在上述披露的年报中，四川银行是唯一一家不良率上升的银行。截至2025年末该行不良率为1.59%，较2024年上升了0.21个百分点，与2021年的不良率持平。

　　这在一定程度上与四川银行完成对长城华西银行的股权投资有关，后者资产质量稍差。长城华西银行2025年报显示，该行不良率为2.14%。

　　“鉴于中国的社会经济发达程度与高度市场化的经济体之间仍存在差距，全社会对不良资产的消化能力和处置效率尚有较大的提升空间。同时，商业银行体系兼具强监管属性和服务实体经济健康发展的社会责任。因此，在推进不良资产处置市场建设时，需要采取一种平衡的策略。”一位来自联合资信的分析人士称。

　　在该分析人士看来，一方面， 可以注重市场化运作和效率提升的成熟经验。例如发展多层次的市场参与者，利用金融科技手段提升资产定价和处置流程的效率，推动行业从简单的“风险出清”向深度的“价值挖掘”转型。另一方面，也应重视政府所发挥的协调与适度托底作用。这有助于在处置过程中避免系统性风险，实现“以时间换空间”，最终达到降低整体处置 过程中的社会成本损耗、推动风险平稳化解的目标。

　　（作者 为《财经》 记者）