A股三 大股指7月2日大幅低开。早盘低 位震荡，但上涨个股多于下跌个 股。午后继续震荡下行，跌幅扩大。

从盘面上看，半 导体、算力硬件产业链大幅回调，存储器、晶圆、CPO方向领跌；光伏、锂 电池、消费电子、金融科技、算力租赁概念股跌幅靠前。超硬材料、黄金、仿制药、AI应用题材逆势走强。

至收盘，上证综指跌2.03%，报4028.9点；深证成指跌3.85%，报15498.81点；创业板指跌5.71%，报4017.27点。

Wind统 计显示，两市及北交所共2216只股票上涨，3159只股票下跌，平盘有 149只股票。

沪深两市成交总额34506亿元，较前一交易日的36600亿元减少2094亿元。其中，沪市成交15772亿元，比上一交易日16985亿元减少1213亿元，深市成交18734亿 元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有119只股票涨幅在9%以上，157只股票跌幅在9%以上。

银行股走强，汽车股一度涨幅靠前

在板块方面，银行股走强，成都银行（601838）、南京银行（6010 09）、江苏银行（600919）、华夏银行（600015）等涨超2%。

纺织服饰盘初大幅拉升 ，欣龙控股（000955）、华升股份（600156）、 天创时尚（603608）、龙头股份（6 00630）、迎丰股份（605055）等涨停。

有色金属大幅上涨，大地熊（688077）、招金黄金（000506）、翔鹭钨业（002842）、赤峰黄金（600988）等涨停或涨超10%，山金 国际（000975）、东方锆业（002167）、章源钨业（002378）等涨超7%。

汽车股一度涨幅靠前，兆丰股份（300695）、海马汽车（000572）、铭科精技（001319）、日盈电子（603286）、中国重汽（000951）、凌云股份（600480）等 近10股涨停或涨超10%。

通信股领跌两市，光迅科技（002281）、长芯博创（300548）、新易盛（300502）、剑桥科技（603083）、天孚通信（300394）等跌停或跌超10%。

电子板块表现低迷，珂玛科技（301611）、中科飞测（688361）、富创精密（688409）、华峰测控（688200）、 华海清科（688120）、神工股份（688233）、东山精密（002 384）等近10股跌停或跌超10%。

非银金融震荡走低，长江证券（000783）、财达证券（600906）、中信建投（6010 66）、招商证券（600999）、广发证券（000776）、中银证券（601696）等跌超3%。

短期内市场或继续震荡

财信证券认为，本周市场风格层面有着较好的轮动态势，科创 方向反复活跃维持着市场主导地位，在科技线分歧时，周期、消费方向的轮动行情也有一定持续性，展现出低位方向积极承接科技线资金的动能。往后 看，短期市场有望演绎风格再平衡行情，以科技为主、周期及消费为辅的轮动行情或将成为盘面主基调，投资者可继续参与市场，把握好风格层面轮动。中期来看，7月份处于市场过渡阶段，资金面逻辑将逐步 让 位于产业逻辑，流动性驱动将逐步走向业绩驱动。但前期科技方向巨大涨幅已经包含了对业绩的较高期待，能否如期兑现业绩增速还存在一定不确定性，7月份市场预计将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主。

光大证 券认为，短期内市场或继续震荡，中长期来看，在基本面及产业趋势的双重支撑下，有望逐渐震荡上行。配置方向上，关注以硬科技为代表的三条景气主线。中长期来看，高景气方向仍是配置核心，但并不仅限于科技领域，除了科技之外，出口链、资源品等板块基本面有望 持续改善，未来或许值得重点关注。硬科技方面，关注电子、通信、国防军工等行业；出口链方面，关注电力设备、机械设备、轻工制造等行业；上游资源品方面，关注有色金属、煤炭、石油石化、基 础化工等行 业。

中金公司研报认为，A股市场即将进入中 报期，较好的中报业绩预计能对指数带来一定支撑，前期震荡整理、风格快速轮动现象 可能已经处于尾声阶段，中报业绩将逐步成为投资主线。配置上，把 握业绩准绳：“精挑细选”AI产业链，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换，此前领涨的半导体、光模块、PCB等核心方向交易拥挤度处于历史 高位水平，近期行情有向拥挤度相对较低的AI相关上游原材料及基础 设施领域扩散迹象，关注小金属、化工新材料、建材、电力设备等；供需相对平衡的周期行业，结合产能周期位置和需求回升，关注工程机械、细分化工品、光学光电子 、部分创新药等。

天府证券称 ，科技与非科技之间的跷跷板效应依然显著 ，但风格是否就此转变还需后续观察，尤其是重视中报相关板块的业绩预期；量能重新站上3.5万亿，此为成交额关口，叠加情绪久违升温，维持谨慎乐观判断，策略上，短期关注低位绩优蓝 筹和红利资产的修复持续性，6月下旬以来，资金持续尝试板块高低切换，昨日信号进一步明确，但其切换的连续性需进一步观察，科技方向需警惕走势钝化的可能性，当前市场对估值的敏感度回升，业绩确定性及估值透支程度将成为资金筛选的核心依据。

中泰证券认为，科技板块波动或将进一步放大，韩国监管拟限制三星、SK海力士杠杆ETF，短期冲击全球科技资产流 动性；美联储加息升温预期并未完全出清，海 外流动性宽松节奏不确定性持续压制科技估值；长鑫科技科创板IPO获批，申购缴款阶段将大规模冻结存量资金，上市交易后有望重构半导体（核心股）板块估值体系，引发科技板块内部 资金调仓腾挪；叠加7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将进一步放大行 情波动。